精實新聞 2005-01-27 17:14:05 記者 蔡淑瑤 報導
高股息投資已經成為近來最熱門的投資潮流，群益投信指出，在一年期定存利率平均仍在1.5%左右的低利率環境下，價值投資意識抬頭，因此具有定存概念的高股息股，持續獲得投資人青睞，股價後市仍舊看好。而自2003年以來，以高股息為投資標的或是策略的基金陸續成立或募集，包括群益、ING、荷銀及建弘投信等。面對越來越多檔以高股息為訴求的共同基金，投資人該如何選擇？群益投信建議可從兩大方向著手。
首先可透過績效查詢。群益投信指出，國內投資人普遍有著「淨值10元的新基金，未來獲利應該比淨值10元以上的舊基金來得大」的想法。群益投信表示，基金的淨值成長，需視投資組合內容與經理人操作表現而定，況且舊基金有過去績效可供查詢，因此基金淨值是否能持續成長，就要看投資組合是否有潛力而定。此外，新基金成立的初期，基金經理人需要一段時間去建立持股，因此新基金的績效表現是否一定可以超過舊基金，就需要時間的印證。
其次是除了高股息策略外，投資標的也要兼具成長性。群益投信指出，每一檔高股息基金投資策略都不同，一般高股息基金較強調現金殖利率的重要性。而群益真善美基金在去年二月採行高股息概念股投資策略，除以現金股利率超過3.5%的標準篩選出高股息股外，更將成長性列為優先考量。群益真善美基金經理人鍾景星指出，兼具成長性的股票才能長期為績效加分。而截至93年12月底為止，群益真善美基金展現高度抗跌性，連續七個月呈現正報酬。
鍾景星指出，美國、台灣景氣可望於今年第一季與第二季相繼落底，加上5月MSCI調高台股權值可望提前三個月吸引外資資金陸續進場佈局，預估台股股價可能領先景氣落底，逢低將是中長期佈局時機。未來群益真善美基金在八成左右的高股息持股當中，除以現金股利率超過3.5%的標準篩選出高股息股之外，更將以成長性為優先考量，挑選股東權益報酬率＞10%且EPS呈現正成長的優質股票。基金目前持股比重13%，預計上半年將逢低增加持股比重至兩成，以提前佈局下一波景氣行情。
高股息基金一覽表
已成立 01/26淨值
國內平衡型 群益真善美基金 11.49
建弘高股息基金 10.34
荷銀盛利基金 9.98
全球股票型 ING彰銀安泰全球高股息基金 12.99(1/25)
募集中
國內股票型 荷銀高股息基金 NA
募集完成尚未進場
國內平衡型 國泰豐利平衡基金 NA
申請及送件
歐洲股票型國內平衡型 ING歐洲高股息基金匯豐中華三高平衡基金 NA
資料來源：台灣經濟新報
| 附註： | |
|---|---|
| 註1: | 基金績效計算皆有考慮配息，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。 |
| 註2: | 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。 |
| 註3: | 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。 |
| 註4: | 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。 |
| 註5: | 境內基金經金融監督管理委員會核准在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註6: | 非投資等級債券基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損；且非投資等級債券基金可能投資美國144A 債券，該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險，債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，僅適合願意承擔較高風險之投資人。基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責非投資等級債券基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註7: | 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。 |
| 註8: | 上述資料只供參考用途，嘉實資訊自當盡力提供正確訊息，但如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或任何受僱人，恕不負任何法律責任。 |